وول ستريت تترقب بيانات التضخم بعد أسبوع قوي للأسهم الأمريكية
أنهت الأسهم الأمريكية الأسبوع الماضي على أداء قوي، مدعومة بنتائج شركات التكنولوجيا الكبرى وتحسن معنويات المستثمرين تجاه الإنفاق على الذكاء الاصطناعي، إلى جانب تقرير الوظائف الأمريكي الذي أعاد تشكيل توقعات الأسواق بشأن مسار أسعار الفائدة.
وارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.6% في جلسة الجمعة، ليعود إلى مستوياته القياسية، مع استمرار الزخم الإيجابي في وول ستريت رغم حالة الحذر التي سبقت موسم نتائج الشركات الكبرى.
ومع اقتراب موسم الأرباح من مراحله الأخيرة، يتحول تركيز المستثمرين هذا الأسبوع نحو البيانات الاقتصادية الأمريكية، وفي مقدمتها التضخم، وسط ترقب لما قد تعنيه هذه الأرقام بالنسبة لقرارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي المقبلة.
بيانات التضخم تتصدر اهتمام الأسواق
يترقب المستثمرون صدور مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي CPI يوم الأربعاء، وسط توقعات بارتفاع المؤشر العام والأساسي بنحو 0.2% على أساس شهري.
ويأتي بعد ذلك مؤشر أسعار المنتجين PPI يوم الخميس، قبل أن تختتم الأسواق الأسبوع ببيانات مبيعات التجزئة وقراءة جامعة ميشيغان لثقة المستهلك وتوقعات التضخم.
وتكتسب هذه البيانات أهمية كبيرة بعد تقرير الوظائف الأمريكي الأخير، الذي أظهر ضعفًا مفاجئًا في سوق العمل وأدى إلى تراجع توقعات تشديد السياسة النقدية.
وقد تعيد قراءة تضخم أعلى من المتوقع احتمالات رفع أسعار الفائدة إلى الواجهة، في حين أن تباطؤ الأسعار قد يدعم استمرار السياسة النقدية الحالية.
الاحتياطي الفيدرالي أمام اختبار جديد
لا تزال الأسواق منقسمة بشأن الخطوة المقبلة للاحتياطي الفيدرالي، خاصة مع استمرار الضغوط التضخمية مقابل ظهور بعض علامات التباطؤ في سوق العمل.
ويرى محللون أن بيانات التضخم هذا الأسبوع قد تكون العامل الأكثر تأثيرًا في توقعات اجتماع سبتمبر، خصوصًا أن أي مفاجأة في مؤشر أسعار المستهلكين قد تؤدي إلى تحركات قوية في الأسهم والسندات والدولار.
كما تراقب الأسواق الجدل المتزايد حول استقلالية الاحتياطي الفيدرالي، وسط تصاعد الاهتمام بالعلاقة بين البيت الأبيض وقيادة البنك المركزي، وهو ما قد يضيف مزيدًا من الحساسية إلى تحركات سوق السندات.
شركات الذكاء الاصطناعي تحت المجهر
بعد نتائج شركات التكنولوجيا العملاقة، يتحول التركيز هذا الأسبوع إلى شركات البنية التحتية المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، بما في ذلك نيبيوس جروب وكور ويف وسيريبراس سيستمز.
وتظهر تحركات هذه الأسهم تباينًا واضحًا في أداء القطاع، إذ ارتفع سهم نيبيوس بنحو 122% منذ بداية العام، وحقق كور ويف مكاسب بنحو 25%، بينما تراجع سيريبراس بحوالي 35% منذ طرحه العام.
ويشير هذا التفاوت إلى أن موجة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي لم تنعكس بصورة متساوية على جميع الشركات، ما يجعل نتائج الأعمال المقبلة اختبارًا مهمًا لقوة الطلب على مراكز البيانات والحوسبة السحابية وأشباه الموصلات.
أبرز أحداث وول ستريت هذا الأسبوع
تتضمن الأجندة الاقتصادية خلال الأسبوع بيانات التوظيف الصادرة عن ADP ومبيعات المنازل القائمة، يليها مؤشر أسعار المستهلكين يوم الأربعاء ومؤشر أسعار المنتجين وطلبات إعانة البطالة يوم الخميس.
أما يوم الجمعة، فتترقب الأسواق بيانات مبيعات التجزئة وثقة المستهلك وتوقعات التضخم.
