الدولار الأمريكي يقترب من أعلى مستوياته في أسبوعين مع تصاعد رهانات رفع الفائدة في ديسمبر

واصل الدولار الأمريكي تحقيق المكاسب خلال تعاملات الأربعاء، محتفظاً بمستوياته قرب أعلى سعر له في أسبوعين، بعدما عززت بيانات التضخم الأمريكية القوية وتصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي التوقعات باتجاه السياسة النقدية نحو مزيد من التشديد خلال الفترة المقبلة 

وارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.1% إلى 102.30 نقطة بحلول الساعة 9:31 صباحاً بتوقيت السعودية، مواصلاً مكاسبه بعد صعوده بنسبة 0.6% في جلسة الثلاثاء. ويعكس أداء العملة الأمريكية تحولاً في توقعات المستثمرين، الذين باتوا يمنحون احتمالاً أكبر لرفع أسعار الفائدة في اجتماع ديسمبر، مع تزايد المخاوف من أن التضخم لا يزال بعيداً عن المستوى المستهدف 

التضخم يعزز موقف المتشددين داخل الاحتياطي الفيدرالي

جاءت دفعة الدولار الأخيرة عقب صدور بيانات أظهرت ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي بنسبة 0.4% خلال أكتوبر، متجاوزاً توقعات الأسواق التي أشارت إلى زيادة قدرها 0.3%. وأعادت هذه القراءة المخاوف من استمرار الضغوط التضخمية، خصوصاً مع صعوبة احتواء ارتفاع الأسعار رغم التشديد النقدي السابق 

وزادت تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي من قوة هذه التوقعات، إذ أبدى عضو مجلس المحافظين كريستوفر والر دعمه لرفع الفائدة خلال ديسمبر، حتى في حال ظهور تراجع في التضخم، مشيراً إلى إمكانية دراسة زيادة أكبر تبلغ 50 نقطة أساس إذا تفاقمت ضغوط الأسعار 

من جانبها، أشارت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في دالاس لوري لوغان إلى حاجة البنك المركزي لرفع أسعار الفائدة مرتين إضافيتين على الأقل، بواقع ربع نقطة مئوية في كل مرة، بهدف إعادة التضخم إلى مساره المستهدف 

وتعكس هذه التصريحات استمرار الانقسام بين الرغبة في احتواء التضخم والمخاوف من الإفراط في تشديد السياسة النقدية، لكنها تمنح الدولار دعماً إضافياً من خلال رفع توقعات العوائد الأمريكية 

الأسواق ترفع رهانات زيادة الفائدة في ديسمبر

انعكست البيانات والتصريحات مباشرة على تسعير الأسواق، إذ ارتفعت احتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع ديسمبر إلى 91%، مقارنة بنحو 84% يوم الاثنين. كما وصلت احتمالات الزيادة الأكبر، البالغة 50 نقطة أساس، إلى 10% 

ويعني ارتفاع هذه التوقعات أن المستثمرين بدأوا في الاستعداد لمرحلة نقدية أكثر تشدداً، وهو ما قد يدعم الدولار إذا استمرت البيانات الاقتصادية في إظهار قوة النشاط والأسعار 

لكن استمرار صعود العملة الأمريكية سيظل مرتبطاً بصدور بيانات جديدة تؤكد هذا الاتجاه، إذ إن أي تراجع واضح في التضخم أو ضعف في سوق العمل قد يدفع الأسواق إلى تقليص رهاناتها على رفع الفائدة، ويحد من مكاسب الدولار 

اليورو والين تحت ضغط قوة العملة الأمريكية

في سوق العملات الرئيسية، تراجع زوج اليورو مقابل الدولار EUR/USD بنسبة 0.1%، بعدما تكبد خسائر بلغت 0.5% في جلسة الثلاثاء. ويعكس هذا الأداء اتساع الفجوة في توقعات السياسة النقدية بين الولايات المتحدة ومنطقة اليورو، مع استفادة الدولار من ارتفاع احتمالات التشديد النقدي الأمريكي 

أما الين الياباني، فقد تعرض لضغوط إضافية مع صعود الدولار مقابل العملة اليابانية بنسبة 0.1%، بعدما وصل الزوج إلى 158.95 ين في وقت سابق من الأربعاء، وهو أعلى مستوى منذ أواخر سبتمبر. وكان الزوج قد ارتفع بنسبة 0.5% في الجلسة السابقة عقب صدور بيانات التضخم الأمريكية 

ويزيد اتساع الفارق بين العوائد الأمريكية واليابانية من صعوبة تعافي الين، إذ يميل المستثمرون إلى تفضيل العملات التي توفر عوائد أعلى، ما لم تظهر عوامل تدفعهم إلى تقليص مراكزهم في الدولار 

العملات الآسيوية بين ضغط الدولار وتراجع النفط

لم تكن تحركات العملات الآسيوية متجانسة، إذ تلقت بعض العملات دعماً من انخفاض أسعار الطاقة، بينما استمر تأثير قوة الدولار وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية في الحد من مكاسبها.

وتراجع خام برنت لفترة وجيزة دون 90 دولاراً للبرميل خلال جلسة الثلاثاء، مسجلاً أدنى مستوياته منذ أغسطس، مع استمرار المساعي الدبلوماسية لاحتواء النزاع في الشرق الأوسط. ويمنح انخفاض النفط بعض الاقتصادات المستوردة للطاقة، وعلى رأسها الهند، فرصة لتخفيف فاتورة الواردات والضغوط على ميزان المدفوعات 

وفي هذا السياق، ارتفع الدولار الأسترالي مقابل نظيره الأمريكي بنسبة 0.2%، مستعيداً جزءاً من خسائره بعد تراجعه بنحو 1% في الجلسة السابقة إلى أدنى مستوى في سبعة أشهر. كما انخفض زوج الدولار مقابل الروبية الهندية USD/INR بنسبة 0.2%، في تحرك يعكس بعض التحسن في أداء العملة الهندية 

ومع ذلك، فإن تراجع النفط لا يضمن استمرار تحسن العملات الآسيوية، إذ قد يؤدي ارتفاع عوائد السندات الأمريكية وقوة الدولار إلى جذب رؤوس الأموال نحو الأصول المقومة بالعملة الأمريكية، والضغط على عملات الأسواق الناشئة 

ما الذي يحدد اتجاه الدولار الأمريكي  خلال الفترة المقبلة؟

يدخل الدولار  الأمريكي المرحلة المقبلة مدعوماً بثلاثة عوامل رئيسية: استمرار التضخم الأمريكي فوق التوقعات، وتصاعد التصريحات المتشددة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، وارتفاع احتمالات زيادة أسعار الفائدة في ديسمبر 

وفي المقابل، قد يشكل تراجع أسعار النفط وتباطؤ التضخم في القراءات المقبلة عاملين يحدان من قوة العملة الأمريكية، خاصة إذا انعكسا على توقعات السياسة النقدية والعوائد 

وتبقى بيانات التضخم القادمة وتصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الاختبار الأهم للدولار، إذ إن تأكيد استمرار الضغوط السعرية قد يدفعه إلى اختبار مستويات أعلى، بينما قد يؤدي ظهور إشارات على انحسار التضخم إلى تهدئة رهانات رفع الفائدة وإعادة بعض التوازن إلى سوق العملات 

لديك أفضل الشركات المرخصة لتداول وإستغلال فرص الأسواق  

نستعرض فيما يلي نخبة من أفضل شركات التداول المرخصة من هيئات تنظيمية من الفئة، والتي توفر منصات تداول متطورة وأدوات تحليل  فعالة للارتقاء بتجربة عملائها، وكل هذا مقابل رسوم وعمولات تنافسية ومنخفضة بدرجة كبيرة، مما يجعلها بكل تأكيد الاختيار المثالي لدخول عالم التداول

الدولار الأمريكي