الأسهم الأمريكية تتماسك قبل بيانات التضخم والناتج المحلي… هل تحدد أرقام PCE الاتجاه القادم؟

شهدت الأسواق الأمريكية جلسة متقلبة انتهت بمكاسب طفيفة، بعدما نجحت المؤشرات الرئيسية في تقليص خسائرها المبكرة، في ظل ترقب المستثمرين لصدور بيانات التضخم الأمريكية (PCE) والناتج المحلي الإجمالي. ويأتي ذلك في أسبوع تداول قصير بسبب عطلة، وسط حساسية مرتفعة تجاه أي إشارات تتعلق بمسار السياسة النقدية للفيدرالي.

أداء المؤشرات: تعافٍ حذر بعد أسبوع ضاغط

• ارتفع Nasdaq Composite بنسبة 0.1% بعد تراجعه بأكثر من 1% في بداية الجلسة.

• صعد S&P 500 بنسبة 0.1%.

• تقدم Dow Jones Industrial Average بنسبة 0.1%.

وجاء هذا الأداء بعد أسوأ أسبوع للأسهم منذ بداية 2026، الأسهم الأمريكية إذ خسر ناسداك أكثر من 2% على وقع تجدد المخاوف بشأن تأثير الذكاء الاصطناعي على شركات البرمجيات وخدمات تكنولوجيا المعلومات، رغم صدور بيانات تضخم أقل من المتوقع وتقرير وظائف قوي لشهر يناير.

قطاع التكنولوجيا: مكاسب انتقائية وضغوط مستمرة

• قفز سهم Apple بنسبة 3.2% بدعم تقارير عن تسريع تطوير أجهزة قابلة للارتداء مدعومة بالذكاء الاصطناعي.

• تعافى سهم Nvidia وسهم Amazon بنحو 1%.

• في المقابل، تراجع سهم Tesla وسهم Alphabet وسهم Microsoft بأكثر من 1% لكل منها، بينما سجل سهم Meta انخفاضاً طفيفاً.

يعكس هذا التباين استمرار الانتقائية داخل القطاع، حيث تتحرك الأسهم وفق عوامل خاصة بكل شركة، مع بقاء الحساسية مرتفعة تجاه أي تغير في توقعات الفائدة.

الإعلام والسندات والسلع

• ارتفع سهم Paramount Skydance بنسبة 5% بعد استئناف Warner Bros. Discovery مفاوضات الاستحواذ، فيما صعد سهم وارنر 3%، وارتفع سهم Netflix 0.2%.

• صعد العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 4.07% (من 4.05%)،الأسهم الأمريكية ما يضغط على تكلفة التمويل ويؤثر على تقييمات الأسهم.

• تراجع الذهب 3% إلى 4,895 دولاراً للأوقية، والفضة 6% إلى 73.50 دولاراً.

• انخفض خام غرب تكساس الوسيط 0.9% إلى 62.35 دولاراً.

• تداولت Bitcoin قرب 67,700 دولار بعد ملامسة 70 ألف دولار خلال عطلة نهاية الأسبوع.

• ارتفع مؤشر الدولار 0.2% إلى 97.10 نقطة.

لماذا تركز الأسواق على مؤشر PCE؟

يُعد مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) المقياس المفضل للتضخم لدى الاحتياطي الفيدرالي. الأسهم الأمريكية أي مفاجأة صعودية قد تعزز رهانات إبقاء الفائدة مرتفعة لفترة أطول، ما يضغط على أسهم النمو والتكنولوجيا. في المقابل، قراءة أضعف من المتوقع قد تدعم سيناريو اقتراب دورة خفض الفائدة وتُطلق موجة تعافٍ أوسع.

إلى جانب ذلك، ستوفر بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع صورة أوضح عن قوة الاقتصاد الأمريكي، الأسهم الأمريكية وهو عامل محوري في تحديد مسار السياسة النقدية خلال الاجتماع المقبل للفيدرالي.

توقعات تداول قصيرة الأجل

• سيناريو تضخم أعلى من المتوقع: ارتفاع العوائد، ضغط على التكنولوجيا، وتراجع شهية المخاطرة.

• سيناريو تضخم أقل من المتوقع: تحسن في المعنويات، ارتداد للأسهم، ودعم للأصول عالية المخاطر.

في المحصلة، تتحرك الأسواق المالية العالمية حالياً ضمن نطاقات ضيقة بانتظار البيانات الحاسمة.الأسهم الأمريكية والمتغير الأهم يبقى اتجاه التضخم الأمريكي، الذي سيحدد ما إذا كان الفيدرالي سيبقي على سياسته المتشددة لفترة أطول أم يقترب من نقطة التحول نحو التيسير.

لديك أفضل الشركات المرخصة لتداول وإستغلال فرص الأسواق :

نستعرض فيما يلي نخبة من أفضل شركات التداول المرخصة من هيئات تنظيمية من الفئة، والتي توفر منصات تداول متطورة وأدوات تحليل فعالة للارتقاء بتجربة عملائها، وكل هذا مقابل رسوم وعمولات تنافسية ومنخفضة بدرجة كبيرة، مما يجعلها بكل تأكيد الاختيار المثالي لدخول عالم التداول