Nvidia ومايكروسوفت تتصدران سباق الذكاء الاصطناعي لعام 2026 وفرص المستثمرين
تم اختيار شركة Nvidia (NASDAQ:NVDA) كأفضل سهم للذكاء الاصطناعي لعام 2026 من قبل وولف ريسرش، بعد أن أشار الوسيط إلى أن” الأداء النسبي المتواضع للسهم مقارنة بالشركات الأخرى المرتبطة بالذكاء الاصطناعي يوفر مجالًا لمزيد من الارتفاع”. وأضاف المحلل كريس كاسو Nvidia إلى قائمة وولف ألفا مستبدلاً شركة ميكرون تيكنولوجي، موضحًا أن “NVDA ارتفعت ’فقط’ بنسبة 36% خلال العام الماضي”، متخلفة عن أداء العديد من الأسماء الأخرى في قطاع الذكاء الاصطناعي.
وأشار كاسو إلى أن التأخر السابق للسهم ناتج عن ثلاثة عوامل رئيسية: “الإطلاق المتأخر لـ Blackwell، والمخاوف بشأن استدامة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي، بالإضافة إلى المخاوف من فقدان الحصة السوقية لصالح حلول الذكاء الاصطناعي المخصصة”، مؤكداً أن هذه القضايا أثرت على معنويات المستثمرين رغم استمرار قوة الطلب الأساسي. ومع تقدم دورة منتجات Nvidia، تتلاشى هذه المخاوف، حيث “Blackwell يتسارع الآن بشكل كامل، وRubin في الموعد المحدد للتسارع في النصف الثاني من 2026″، مضيفًا أن Rubin يقدم “تحسينًا في الاستدلال بمقدار 5 أضعاف مقارنة بـ Blackwell”.
كما تشير التوقعات إلى “ارتفاع بقيمة 40 مليار دولار على الأقل” في الإيرادات للسنة التقويمية 2026، مع استئناف شحنات منتجات H200 إلى الصين كمصدر إضافي للنمو. وأكد كاسو أن تحسن ديناميكيات التسعير لمنتجات Blackwell Ultra وRubin يعزز “الخندق التنافسي” لـ Nvidia، مع محدودية الضغوط التنافسية من منافسين مثل TPU من Google.
على صعيد آخر، لا تزال مايكروسوفت (NASDAQ:MSFT) في موقع الصدارة للاستفادة من التحول إلى الذكاء الاصطناعي التوليدي في مجال تكنولوجيا المعلومات، وفقًا لاستطلاع مورغان ستانلي لأبرز رؤساء المعلومات للربع الرابع من 2025. وأوضح المحلل كيث وايس أن مايكروسوفت “لا تزال في موقع الصدارة للحصول على حصة متزايدة من محفظة تكنولوجيا المعلومات مع تسارع اعتماد الذكاء الاصطناعي التوليدي”، مؤكداً تصنيف Overweight للسهم.
ويشير الاستطلاع إلى أن 92% من رؤساء المعلومات يخططون لاستخدام أدوات الذكاء الاصطناعي التوليدي من مايكروسوفت في 2026، كما تتصدر Azure البنية التحتية السحابية مع 53% من أعباء العمل الحالية، في حين يزداد استخدام Microsoft 365 Copilot حيث يخطط 80% من رؤساء المعلومات لنشره خلال العام المقبل. ويشير المحلل إلى أن هذه القوة تمنح مايكروسوفت ميزة استراتيجية وتوسع هامشها، مما يجعل السهم مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية.
في الوقت نفسه، رفع مورغان ستانلي السعر المستهدف لشركة ASML إلى 1,400 يورو، بعد توقعات قوية للأرباح في 2027 مع استمرار تسارع الإنفاق الرأسمالي على أشباه الموصلات والطلب القوي من الصين، مؤكداً تصنيف Overweight للسهم. ويشير المحلل لي سيمبسون إلى أن مبيعات ASML قد تصل إلى 46.8 مليار يورو في السنة المالية 2027، مع ربحية سهم تبلغ حوالي 45.7 يورو، وهو ما يعكس نموًا بنسبة 57% على أساس سنوي.
تقدم هذه التطورات صورة واضحة عن فرص النمو في قطاع الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات، حيث يمكن للمستثمرين الاستفادة من أخبار الإطلاقات الجديدة، التوسع في الأسواق الأجنبية، والتحولات التكنولوجية لتعظيم العوائد، مع مراعاة تحليل المخاطر واستراتيجية التنويع ضمن محافظهم الاستثمارية.
