كشف بنك HSBC عن ثمانية أسواق أسهم ناشئة يفضّلها خلال الفترة الممتدة حتى عام 2027، مدعومة بفرص النمو في الذكاء الاصطناعي والإصلاحات الاقتصادية وارتفاع الطلب على الموارد الطبيعية، في ظل استمرار التحديات التي تواجه الاقتصاد العالمي.
وبحسب تقرير استراتيجية الأسواق الناشئة الصادر في 6 أكتوبر 2026، حافظ البنك على نظرته الإيجابية تجاه ستة أسواق، ورفع تصنيف الإمارات العربية المتحدة وكولومبيا، مع التركيز على الاقتصادات الأكثر قدرة على مواجهة التضخم وارتفاع أسعار الفائدة والتوترات العالمية.
الأسواق الناشئة المفضلة لدى HSBC
يركز البنك على الأسواق التي تتمتع بمزايا تنافسية في التكنولوجيا والطاقة والموارد الطبيعية، إلى جانب الاقتصادات المستفيدة من الإصلاحات المالية والاستثمارات الأجنبية.
| السوق | تصنيف HSBC | أبرز عوامل الدعم |
|---|---|---|
تايوان | أعلى من الوزن | نمو الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات |
الصين | أعلى من الوزن | الابتكار وتحسن الأرباح والتقييمات |
البرازيل | أعلى من الوزن | النفط واحتمالات التيسير النقدي |
جنوب أفريقيا | أعلى من الوزن | المعادن الثمينة وإصلاحات الاقتصاد |
تركيا | أعلى من الوزن | التطبيع الاقتصادي والدفاع والطيران |
المجر | أعلى من الوزن | التمويل الأوروبي والاستثمارات |
الإمارات | رفع إلى أعلى من الوزن | البنية التحتية والنشاط الاقتصادي |
كولومبيا | رفع إلى أعلى من الوزن | الإصلاحات المالية والطاقة والصادرات |
يشير تصنيف «أعلى من الوزن» إلى تفضيل زيادة الانكشاف الاستثماري على السوق مقارنة بوزنه في المؤشر المرجعي، ولا يعني ضمان تحقيق عوائد إيجابية.
الذكاء الاصطناعي يدعم تايوان والصين
تتصدر تايوان الأسواق المستفيدة من التوسع العالمي في الذكاء الاصطناعي، مع ارتفاع الطلب على أشباه الموصلات المتقدمة وأنظمة التبريد والتغليف الإلكتروني.
وأشار HSBC إلى ارتباط نحو 60% من إيرادات الشركات المدرجة في تايوان بأنشطة الذكاء الاصطناعي، ما يعزز مكانتها في سلاسل التوريد التكنولوجية.
أما الصين، فتبرز فرصها في تصنيع أجهزة الذكاء الاصطناعي والابتكار والصادرات، مدعومة بتقييمات أسهم جذابة نسبيًا وتحسن توقعات الأرباح.
الإمارات والبرازيل ضمن فرص الاستثمار
رفع HSBC تصنيف الإمارات العربية المتحدة من محايد إلى أعلى من الوزن، بدعم من الاستثمارات في البنية التحتية والنشاط الاقتصادي المرتبط بالمقيمين الأجانب، إلى جانب محدودية مراكز المستثمرين الدوليين نسبيًا.
وفي البرازيل، يرى البنك فرصًا للاستفادة من ارتفاع أسعار النفط واحتمالات تخفيف السياسة النقدية، رغم استمرار المخاطر المرتبطة بالانتخابات الرئاسية.
أما جنوب أفريقيا، فتستفيد من قوة أسعار المعادن الثمينة وتحسن التدفقات النقدية لشركات التعدين، مع إمكانية دعم الأرباح عبر الإصلاحات الهيكلية.
فرص اقتصادية في تركيا والمجر وكولومبيا
تستند النظرة الإيجابية لتركيا إلى فرص التطبيع الاقتصادي والتوسع في قطاعات الدفاع والطيران والذكاء الاصطناعي ومشروعات إعادة الإعمار.
وفي المجر، قد يشكل الإفراج عن التمويلات الأوروبية المجمدة وزيادة الاستثمارات عاملين داعمين للأسهم، مع استمرار مخاطر العملة والتطورات السياسية.
بينما تستفيد كولومبيا من احتمالات تحسين المالية العامة وتخفيف القيود على قطاع النفط والغاز وتعزيز الصادرات.
HSBC يخفض تصنيف 3 أسواق ناشئة
في المقابل، خفض البنك تقييماته لعدد من الأسواق نتيجة ضعف المحفزات الاستثمارية وارتفاع المخاطر الاقتصادية.
| السوق | تصنيف HSBC | التغيير |
|---|---|---|
| المكسيك | محايد | خفض التصنيف |
| تشيلي | محايد | خفض التصنيف |
| مصر | محايد | خفض التصنيف |
| الهند | أقل من الوزن | دون تغيير |
| تايلاند | أقل من الوزن | دون تغيير |
| إندونيسيا | أقل من الوزن | دون تغيير |
| الفلبين | أقل من الوزن | دون تغيير |
وتعكس هذه التقييمات توجه البنك نحو انتقاء الأسواق ذات الأسس الاقتصادية الأكثر مرونة بدلًا من زيادة الانكشاف على الأسواق الناشئة بصورة شاملة.
أبرز المخاطر التي تواجه الأسواق الناشئة في 2027
حدد HSBC أربعة عوامل رئيسية قد تؤثر على أداء أسواق الأسهم الناشئة، وهي:
ارتفاع أسعار النفط: يزيد تكاليف الإنتاج ويضغط على الاقتصادات المستوردة للطاقة.
التضخم الغذائي: قد يتفاقم بفعل ظاهرة النينيو واضطرابات الإمدادات.
عوائد السندات الأمريكية: قد يؤدي ارتفاعها إلى الضغط على تدفقات رؤوس الأموال نحو الأسواق الناشئة.
تطورات الذكاء الاصطناعي: تخلق فرص نمو جديدة، لكنها قد تزيد التفاوت بين الاقتصادات والقطاعات.
توقعات الأسواق الناشئة حتى 2027
يتوقع HSBC تزايد أهمية ما وصفه بـ**«علاوة الاستقلالية»**، التي تعكس تفضيل المستثمرين للاقتصادات القادرة على تأمين احتياجاتها من الموارد والتكنولوجيا والتمويل والوصول إلى الأسواق العالمية.
الخلاصة: ترجّح استراتيجية HSBC أن تتصدر الأسواق المدعومة بالذكاء الاصطناعي والطاقة والإصلاحات الاقتصادية الفرص الاستثمارية حتى عام 2027، مع استمرار أهمية انتقاء الأسواق وإدارة المخاطر في ظل التضخم وارتفاع العوائد الأمريكية.
لديك أفضل الشركات المرخصة لتداول وإستغلال فرص الأسواق :
نستعرض فيما يلي نخبة من أفضل شركات التداول المرخصة من هيئات تنظيمية من الفئة، والتي توفر منصات تداول متطورة وأدوات تحليل فعالة للارتقاء بتجربة عملائها، وكل هذا مقابل رسوم وعمولات تنافسية ومنخفضة بدرجة كبيرة، مما يجعلها بكل تأكيد الاختيار المثالي لدخول عالم التداول
