الدولار يتراجع بحذر قبل قرار الفيدرالي والأسواق تترقب إشارات وارش

تراجع الدولار الأمريكي خلال تعاملات الأربعاء بشكل طفيف، ليوقف سلسلة مكاسب استمرت ست جلسات متتالية، لكنه ظل قريبًا من أعلى مستوياته في عدة أسابيع مع ترقب الأسواق قرار الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بشأن أسعار الفائدة.

وتحرك مؤشر الدولار قرب مستوى 99.59 نقطة، في ظل حالة من الحذر بين متداولي العملات، خصوصًا بعدما أصبحت الأسواق تسعّر بدرجة كبيرة رفع الفائدة الأمريكية بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع اليوم.

تحركات العملات الرئيسية

وتبقى تحركات سوق العملات محدودة نسبيًا قبل إعلان السياسة النقدية الأمريكية، إذ يفضل المستثمرون انتظار الرسائل التي ستصدر بعد الاجتماع قبل بناء مراكز جديدة كبيرة.

الدولار ينتظر ما بعد قرار الفائدة

تسعّر الأسواق احتمالًا يقارب 93% لرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، ما سيرفع النطاق المستهدف للفائدة إلى 3.75% – 4.00%.

ومع دخول قرار الرفع بدرجة كبيرة في أسعار السوق، ينتقل التركيز إلى المؤتمر الصحفي لرئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش والتوقعات الاقتصادية الجديدة ومخطط النقاط.

والسؤال الأهم بالنسبة لسوق العملات هو ما إذا كان الفيدرالي سيقدم زيادة سبتمبر كخطوة محدودة لمواجهة عودة التضخم وارتفاع الطاقة، أم سيشير إلى إمكانية تنفيذ المزيد من الزيادات خلال الأشهر المقبلة.

لهجة تميل إلى استمرار التشديد قد تمنح الدولار دفعة جديدة، بينما يمكن لإشارات أكثر حذرًا بشأن الزيادات المقبلة أن تدفع المستثمرين إلى جني الأرباح بعد موجة ارتفاع العملة الأمريكية الأخيرة.

اليورو يحافظ على تماسكه قرب 1.1550 دولار

استقر اليورو مقابل الدولار بالقرب من 1.1554 دولار، بعدما تعرض لضغوط خلال الفترة الأخيرة ووصل إلى مستويات قريبة من أدنى مستوى له في نحو شهر.

وتأتي حركة اليورو بعد قرار البنك المركزي الأوروبي الأخير برفع سعر الفائدة على الودائع إلى 2.50%، في محاولة لمواجهة الضغوط التضخمية المرتبطة بارتفاع أسعار الطاقة.

لكن أداء العملة الأوروبية خلال الساعات المقبلة قد يعتمد بشكل أكبر على الدولار ونتيجة اجتماع الفيدرالي، خصوصًا مع استمرار تقلب توقعات أسعار الفائدة العالمية.

الجنيه الإسترليني يترقب بنك إنجلترا

استقر الجنيه الإسترليني قرب 1.348 دولار أمام العملة الأمريكية، بعدما أظهرت بيانات التضخم ارتفاع معدل نمو الأسعار في بريطانيا إلى 3.1% خلال أغسطس مقابل 2.9% في يوليو.

ورغم ارتفاع التضخم الرئيسي، بقي التضخم الأساسي ثابتًا عند 2.6%، بينما استقر تضخم الخدمات عند 3.4%، وهو ما يشير حتى الآن إلى أن صدمة أسعار الطاقة لم تنتقل بصورة واسعة إلى بقية مكونات التضخم.

وتترقب الأسواق اجتماع بنك إنجلترا يوم الخميس، مع توقعات واسعة بالإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير.

وتشير أحدث تسعيرات السوق إلى احتمال يقارب 20% لرفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس هذا الأسبوع، بينما أصبحت زيادة الفائدة خلال اجتماع نوفمبر مسعّرة بدرجة أكبر.

الين يحاول التعافي قبل اجتماع بنك اليابان

أما الين الياباني فتمكن من استعادة جزء محدود من خسائره بعدما وصل الدولار في وقت سابق إلى مستويات مرتفعة أمام العملة اليابانية.

وتأتي هذه التحركات قبل اجتماع بنك اليابان يوم الجمعة، وسط ارتفاع واضح في توقعات تشديد السياسة النقدية.

وتسعّر الأسواق احتمالًا يقارب 80% لرفع بنك اليابان سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس خلال الاجتماع، كما تتوقع حاليًا زيادتين بنحو ربع نقطة لكل منهما بحلول نهاية يناير.

وتوفر هذه التوقعات بعض الدعم للين، خصوصًا بعد فترة من الضغوط التي تعرض لها بسبب قوة الدولار وارتفاع عوائد السندات الأمريكية.

أسعار النفط تزيد أهمية قرار الفيدرالي

تبقى أسعار الطاقة عاملًا رئيسيًا في توقعات العملات والسياسة النقدية، خصوصًا بعد القفزة التي شهدها النفط خلال الفترة الماضية بسبب اضطرابات الإمدادات في الشرق الأوسط.

لكن خام برنت يتداول حاليًا قرب 108 دولارات للبرميل، وليس فوق 113 دولارًا كما أشارت بعض القراءات السابقة، بعدما تراجعت الأسعار الأربعاء إثر الزيادة المفاجئة في مخزونات الخام الأمريكية.

ورغم التراجع، يبقى النفط أعلى بكثير من مستوياته السابقة، وهو ما يحافظ على مخاطر التضخم ويزيد الضغوط على البنوك المركزية لمواصلة مراقبة الأسعار عن قرب.

أسبوع حاسم للبنوك المركزية والعملات

تدخل أسواق العملات فترة حساسة مع اجتماعات متتالية لثلاثة من أهم البنوك المركزية العالمية.

يصدر قرار الاحتياطي الفيدرالي الأربعاء، يليه بنك إنجلترا الخميس ثم بنك اليابان الجمعة، ما يجعل فروق أسعار الفائدة والتوجيهات المستقبلية لهذه المؤسسات المحرك الرئيسي للعملات خلال الأيام المقبلة.

وبالنسبة للدولار، قد لا يكون رفع الفائدة المتوقع وحده كافيًا لتحديد الاتجاه التالي، لأن الخطوة أصبحت مسعّرة بدرجة كبيرة.

الاختبار الحقيقي سيكون في رسالة كيفن وارش بشأن الأشهر المقبلة؛ فإذا لمح إلى استمرار التشديد، فقد يحافظ الدولار على قوته، أما إذا تعامل مع رفع سبتمبر كخطوة منفردة، فقد تتراجع العملة الأمريكية مع إعادة الأسواق تسعير توقعاتها للفائدة

لديك أفضل الشركات المرخصة لتداول وإستغلال فرص الأسواق :

نستعرض فيما يلي نخبة من أفضل شركات التداول المرخصة من هيئات تنظيمية من الفئة، والتي توفر منصات تداول متطورة وأدوات تحليل  فعالة للارتقاء بتجربة عملائها، وكل هذا مقابل رسوم وعمولات تنافسية ومنخفضة بدرجة كبيرة، مما يجعلها بكل تأكيد الاختيار المثالي لدخول عالم التداول