سهم Broadcom يتراجع رغم طفرة الذكاء الاصطناعي.. توقعات الإيرادات تخيب آمال وول ستريت
تراجع سهم Broadcom في تداولات ما بعد إغلاق وول ستريت، بعدما قدمت شركة أشباه الموصلات توقعات لإيرادات الربع الرابع جاءت أقل بقليل من تقديرات المحللين، رغم تسجيل أعمال رقائق الذكاء الاصطناعي نمواً قوياً واستمرار الطلب المرتفع على البنية التحتية المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.
وتوقعت Broadcom تحقيق إيرادات تبلغ نحو 34.8 مليار دولار خلال الربع الرابع من سنتها المالية 2026، مقابل متوسط توقعات في وول ستريت عند نحو 35.03 مليار دولار.
وأثارت التوقعات مخاوف المستثمرين بشأن قدرة الشركة على المحافظة على وتيرة النمو المرتفعة، خصوصاً مع اشتداد المنافسة في سوق رقائق الذكاء الاصطناعي المخصصة.
وانخفض سهم Broadcom بأكثر من 3% في تداولات ما بعد الإغلاق عقب إعلان النتائج والتوقعات الجديدة.
رقائق الذكاء الاصطناعي تواصل النمو القوي
رغم رد فعل السهم السلبي، أظهرت أعمال الذكاء الاصطناعي لدى Broadcom استمراراً واضحاً في الزخم.
وتتوقع الشركة أن تصل إيرادات أشباه الموصلات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي إلى نحو 21.7 مليار دولار خلال الربع الرابع، مقارنة بتقديرات المحللين البالغة حوالي 21.33 مليار دولار.
وتعني هذه التوقعات نمواً سنوياً بنحو 236% في إيرادات رقائق الذكاء الاصطناعي، ما يعكس استمرار الإنفاق القوي من شركات التكنولوجيا الكبرى على مراكز البيانات والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
وقال الرئيس التنفيذي هوك تان إن الطلب على مسرعات الذكاء الاصطناعي المخصصة ومنتجات الشبكات التابعة للشركة لا يزال قوياً، مع توقع استمرار تسارع الأعمال خلال الربع الأخير من السنة المالية.
إيرادات Broadcom تقفز إلى 29.59 مليار دولار
جاءت نتائج Broadcom للربع الثالث قوية على مستوى الإيرادات والأرباح، إذ ارتفع إجمالي الإيرادات إلى 29.59 مليار دولار، بزيادة سنوية بلغت نحو 86%.
كما بلغت الأرباح المعدلة 3.32 دولار للسهم، متجاوزة توقعات المحللين التي دارت حول 3.21 دولار للسهم.
وسجلت الشركة دخلاً تشغيلياً معدلاً بقيمة 20.1 مليار دولار، فيما بلغ التدفق النقدي الحر نحو 13.7 مليار دولار.
أما النشاط الأكثر بروزاً فكان قطاع رقائق الذكاء الاصطناعي، حيث قفزت إيراداته إلى 16.7 مليار دولار خلال الربع الثالث، بنمو بلغ 221% على أساس سنوي و54% مقارنة بالربع السابق.
المنافسة تشتد في سوق رقائق الذكاء الاصطناعي
في المقابل، تواجه Broadcom منافسة متنامية في سوق الرقائق المخصصة للذكاء الاصطناعي، مع سعي أكبر شركات التكنولوجيا والحوسبة السحابية إلى تنويع مورديها وتقليل الاعتماد على جهة واحدة.
وتحاول شركات التكنولوجيا تطوير أو شراء معالجات مصممة خصيصاً لأعباء عمل الذكاء الاصطناعي، في سوق تهيمن عليه Nvidia من جانب وحدات معالجة الرسومات، بينما تتنافس Broadcom وشركات أخرى بقوة على سوق الرقائق المخصصة.
وتزايد الضغط التنافسي بعد توسع شركات منافسة مثل Marvell في الاتفاقيات طويلة الأجل مع كبار مزودي الخدمات السحابية، ما يرفع مستوى المنافسة على العقود الضخمة المرتبطة ببناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.
Broadcom تعزز سلاسل التوريد لمواكبة الطلب
تعمل Broadcom بالتوازي على توسيع قدرتها على تلبية الطلب المتزايد وتقليل اعتمادها على عدد محدود من الموردين.
وفي هذا السياق، تحركت الشركة لتعزيز علاقاتها مع شركات تصنيع أشباه الموصلات، بما في ذلك اتفاق متعدد السنوات مع Samsung Electronics، وسط ضغوط متزايدة على سلاسل توريد المكونات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.
ويأتي ذلك في وقت أكدت فيه إدارة Broadcom أنها تمكنت من تأمين قدرات توريد كافية لمواكبة الطلب المتوقع من كبار العملاء.
Broadcom ترفع توقعاتها طويلة الأجل للذكاء الاصطناعي
ورغم الحذر الذي ظهر في حركة السهم عقب النتائج، رفعت Broadcom توقعاتها طويلة الأجل لإيرادات رقائق الذكاء الاصطناعي.
وتتوقع الشركة وصول هذه الإيرادات إلى نحو 115 مليار دولار خلال السنة المالية 2027، مقارنة بتوقعات سابقة تجاوزت 100 مليار دولار.
كما تشير تقديرات الشركة إلى إمكانية تضاعف إيرادات رقائق الذكاء الاصطناعي إلى نحو 230 مليار دولار بحلول السنة المالية 2028، ما يعكس حجم الإنفاق المتوقع من شركات التكنولوجيا الكبرى على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
