الذهب يقترب من مستويات قياسية جديدة مع ترقب التضخم الأمريكي وتصاعد التوترات الجيوسياسية

واصل الذهب صعوده للجلسة الثالثة على التوالي خلال تعاملات الثلاثاء، مسجلًا أعلى مستوياته في أكثر من شهرين، مع تزايد اهتمام المستثمرين ببيانات التضخم الأمريكية المرتقبة، والتي قد تحدد بدرجة كبيرة اتجاه السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي خلال الفترة المقبلة

وارتفع سعر الذهب الفوري بنحو 1% ليصل إلى 4,432.74 دولارًا للأوقية، بعدما سجل في وقت سابق أعلى مستوى له منذ 5 يونيو، بينما قفزت العقود الآجلة للذهب في الولايات المتحدة بنحو 1.7% إلى 4,492.60 دولارًا للأوقية

ويأتي هذا الصعود في ظل عودة الزخم الشرائي إلى سوق الذهب، بعدما استفاد المعدن النفيس من تزايد الطلب على الملاذات الآمنة، إلى جانب عمليات تغطية مراكز البيع وعودة المستثمرين الذين لم يستغلوا موجة التراجع السابقة التي دفعت الأسعار إلى منطقة 4,000 دولار للأوقية

التضخم الأمريكي يحدد اتجاه الذهب خلال المرحلة المقبلة

تتجه أنظار الأسواق إلى بيانات أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة المقرر صدورها الأربعاء، قبل صدور بيانات أسعار المنتجين يوم الخميس، وسط توقعات بأن تشكل هذه المؤشرات عاملًا حاسمًا في إعادة تسعير توقعات أسعار الفائدة الأمريكية

وتكتسب البيانات أهمية إضافية بعد صدور تقرير ضعيف نسبيًا عن سوق العمل الأمريكي لشهر يوليو، الأمر الذي دفع المستثمرين إلى تقليص رهاناتهم على إمكانية رفع أسعار الفائدة خلال الاجتماع المقبل لمجلس الاحتياطي الفيدرالي

وكان البنك المركزي الأمريكي قد أبقى أسعار الفائدة دون تغيير خلال اجتماعه في يوليو، رغم معارضة ثلاثة مسؤولين للقرار وتفضيلهم رفع الفائدة، وهو ما يعكس استمرار الانقسام داخل الاحتياطي الفيدرالي بشأن المسار المناسب للسياسة النقدية

وفي حال أظهرت بيانات التضخم استمرار التباطؤ، فقد تزداد توقعات الأسواق بشأن تحول السياسة النقدية نحو موقف أقل تشددًا، الأمر الذي سيكون داعمًا للذهب، خصوصًا أن انخفاض أسعار الفائدة يقلل تكلفة الفرصة البديلة لحيازة المعدن الذي لا يدر عائدًا

أما صدور بيانات تضخم أقوى من المتوقع، فقد يدفع المستثمرين إلى إعادة بناء رهاناتهم على استمرار السياسة النقدية المتشددة، وهو ما قد يمنح الدولار دفعة جديدة ويحد مؤقتًا من مكاسب الدهب

ضعف الدولار يفتح المجال أمام موجة صعود جديدة

إلى جانب توقعات الفائدة، يراقب المتداولون أداء الدولار الأمريكي باعتباره أحد أهم المحركات المباشرة للذهب

فالذهب المسعّر بالدولار يصبح أكثر جاذبية للمستثمرين من حائزي العملات الأخرى عندما تتراجع قيمة العملة الأمريكية، ما يعزز الطلب العالمي على المعدن النفيس

وفي المقابل، فإن أي انتعاش قوي للدولار نتيجة ارتفاع توقعات أسعار الفائدة قد يشكل عامل ضغط على الدهب، لذلك تظل بيانات التضخم الأمريكية محورية في تحديد اتجاه كلا الأصلين خلال الجلسات المقبلة

وتشير حركة الأسعار الحالية إلى أن المستثمرين بدأوا بالفعل في تسعير سيناريو أكثر دعمًا للذهب، مع تزايد المخاوف بشأن تباطؤ الاقتصاد الأمريكي واحتمال تغير مسار السياسة النقدية خلال الأشهر المقبلة

الذهب يستفيد من تصاعد المخاطر الجيوسياسية

لم يقتصر الدعم على العوامل النقدية والاقتصادية، إذ حصل الدهب أيضًا على دفعة من استمرار حالة عدم اليقين الجيوسياسي

وتصاعدت حدة الخطاب الأمريكي تجاه إيران، بعد طرح مطالب أمريكية مضادة لشروط طهران المتعلقة بإبرام اتفاق سلام، بما في ذلك مطالب مرتبطة بالتعويضات عن الخسائر البشرية الناتجة عن الحروب والهجمات والاحتجاجات

ويزيد هذا التصعيد من حالة عدم اليقين حول مستقبل المفاوضات، فضلًا عن المخاوف المرتبطة بإعادة فتح مضيق هرمز، أحد أهم الممرات الاستراتيجية لتجارة النفط والطاقة عالميًا

ومع ارتفاع المخاطر الجيوسياسية، يميل المستثمرون عادةً إلى زيادة مخصصاتهم في الأصول التي ينظر إليها باعتبارها ملاذات آمنة، وفي مقدمتها الذهب، وهو ما يفسر استمرار تدفق السيولة إلى المعدن خلال الفترة الحالية

مستويات 5,000 دولار تعود إلى دائرة التوقعات

مع وصول الذهب إلى مستويات مرتفعة جديدة، بدأت توقعات تسجيل مستويات قياسية جديدة في الظهور مجددًا، خصوصًا إذا استمرت البيئة الحالية الداعمة للمعدن النفيس

ويرى بعض المحللين أن استمرار تراجع توقعات تشديد السياسة النقدية، بالتزامن مع ضعف محتمل للدولار وارتفاع المخاطر الجيوسياسية، قد يفتح المجال أمام الدهب لاستئناف موجته الصعودية على المدى المتوسط

ويبرز مستوى 5,000 دولار للأوقية كهدف طويل الأجل في حال نجح الذهب في تجاوز مناطق المقاومة الرئيسية والحفاظ على تدفقات الاستثمار، إلا أن الوصول إلى هذا المستوى سيظل مرتبطًا بمسار الفائدة الأمريكية والدولار والتطورات الجيوسياسية

الفضة والبلاتين والبلاديوم تواكب صعود الذهب

لم يكن الدهب وحده المستفيد من تحسن المعنويات في سوق المعادن النفيسة، إذ امتدت المكاسب إلى بقية المعادن الرئيسية

وارتفعت الفضة الفورية بنسبة 0.9% إلى 66.30 دولارًا للأوقية، بينما صعد البلاتين بنسبة 0.7% إلى 1,765.26 دولارًا للأوقية

كما ارتفع البلاديوم بنسبة 0.8% إلى 1,394 دولارًا للأوقية

ويعكس الأداء المتزامن للمعادن النفيسة تحسن الطلب على القطاع بشكل عام، مدفوعًا بمزيج من توقعات أسعار الفائدة الأمريكية، واحتمالات ضعف الدولار، واستمرار الطلب على الأصول الآمنة في ظل ارتفاع المخاطر الجيوسياسية

الذهب أمام اختبار التضخم.. والمرحلة المقبلة قد تحدد الاتجاه

يدخل الدهب المرحلة المقبلة بزخم صعودي واضح، لكن قدرته على مواصلة الارتفاع ستعتمد بدرجة كبيرة على البيانات الاقتصادية الأمريكية

فبيانات تضخم أقل من المتوقع قد تمنح المعدن دفعة جديدة، عبر تعزيز رهانات خفض الفائدة وإضعاف الدولار، بينما قد تؤدي بيانات أقوى من التوقعات إلى عمليات جني أرباح وإعادة تقييم للمراكز الشرائية

وبينما يترقب المستثمرون أرقام التضخم، تظل المخاطر الجيوسياسية عاملًا إضافيًا يمكن أن يحافظ على الطلب على الدهب حتى في حال تعرض الأسعار لضغوط مؤقتة

ومع وصول الذهب الفوري إلى 4,432.74 دولارًا والعقود الآجلة إلى 4,492.60 دولارًا للأوقية، أصبح السوق أمام مرحلة حساسة قد تحدد ما إذا كانت الموجة الحالية مجرد تعافٍ قوي، أم بداية لتحرك صاعد جديد يدفع المعدن النفيس نحو مستويات قياسية أعلى

لديك أفضل الشركات المرخصة لتداول وإستغلال فرص الأسواق :

نستعرض فيما يلي نخبة من أفضل شركات التداول المرخصة من هيئات تنظيمية من الفئة، والتي توفر منصات تداول متطورة وأدوات تحليل فعالة للارتقاء بتجربة عملائها، وكل هذا مقابل رسوم وعمولات تنافسية ومنخفضة بدرجة كبيرة، مما يجعلها بكل تأكيد الاختيار المثالي لدخول عالم التداول